近期美元升值人民币贬值，那是不是把人民币换成美元就可以坐在家里收钱了？理想很美好但现实往往很骨感，因为可以用美元投资的项目一般收益率都很低，就算亏损也并不奇怪。

根据华兴控股（GIO）集团分析部门调查显示，2015年12月和新年第一周银行美元理财产品都表现出一种增长的状态。除了发行量以外，美元理财产品的收益率也略有上升。相比之下，银行人民币理财产品整体而言一直呈下降趋势，但跌幅比2015下半年会有所收窄。

尽管银行人民币理财产品收益率下降，但是瘦死的骆驼比马大，当前人民币收益率仍远高于美元理财产品。数据显示，2015年12月人民币理财产品平均预期收益率为4.35%；美元理财产品的平均预期收益率则仅为1.65%。即便在人民币收益率下降美元收益率上升的情况下，上周人民币非结构性产品平均预期收益为4.32%，美元理财产品则为1.87%，差距仍然十分明显。

我最近了解到，有不少投资者都在积极购买以美元结算的理财产品，其实通过上面的数据就可以看出，中国市场的利率仍然远高于美国，这一现象在未来相当长一段时间内都不会发生改变。因此普通人不要因为美元升值人民币贬值就盲目把人民币换成美元去理财，这样得不偿失。

在去年的《GIO高峰论坛》上，国际投资大师、华兴控股特邀投资顾问吉姆·罗杰斯也曾表示，他会持续大量持有人民币，因为美元一旦出现问题，人民币会表现得十分坚挺。

在我看来，对于普通老百姓来说，兑换美元后投资渠道比较单一，主要是外币存款和美元理财产品，其收益都远低于同期人民币存款和理财，只有美元的升值空间大于人民币和美元理财的收益差，因此兑换美元并投资美元理财才合算。

过去一年，美元对人民升值约6.6%。近期这一趋势有所加强，不过中长期来看，美元对人民币升值的幅度，尚存在不确定性。我计算了一下美元和人民币产品的收益差，加上换汇中银行买入、卖出的差价，上述收益差约在3%左右。这意味着，在产品存续期内，美元对人民币升值3%左右才能持平，超过这一幅度换汇理财才有利可图。