葛小松:索罗斯做空中国,智慧还是鲁莽?
来源: 关键词:小松 索罗斯 中国 发布时间:01-26-2016

在21日的达沃斯论坛上,索罗斯高调宣称,他在做空美股的同时,也在做空亚洲货币。索罗斯的表态引起了轩然大波,就连新华社都按耐不住,发表了一篇措辞严厉的评论:《中国经济转型测试全球投资者的智慧和勇气》,警告投机者恶意做空将面临更高的交易成本,甚至可能承担严重的法律后果。在我看来,转型期的中国经济确实很脆弱,但对抗索罗斯们,除了“严正警告”外,我们还需有拿得出手的硬实力。

 

在国际资本圈里,有三位被称为世界投资大师,他们就是巴菲特、索罗斯、罗杰斯。其中巴菲特是慢慢蓄积的价值投资能量;罗杰斯近年来唱多中国,同时也是华兴控股集团的特邀投资顾问;而相比之下索罗斯则像是一位黑道杀手,迅猛一击就能重创目标。

 

我们今天对于索罗斯的恐惧并非空穴来风,他1992年狙击英镑,尽管英国央行购入了约30亿英镑用来补救,但仍然是杯水车薪,英镑因此大跌,而索罗斯和他的量子基金则在此次危机中获利超过十亿美元。最让我们心有余悸的是1997年索罗斯做空亚洲货币,引起了让世界震荡的亚洲金融风暴,给很多国家和个人留下了严重的心理创伤,甚至达到了“谈索色变”的地步。今天索罗斯在达沃斯再度开启嘴炮模式,让业内和媒体如此紧张也就不足为奇了。

 

但是,即便有傲人的战绩,也不能保证索罗斯就不会失败,这次下注亚洲货币对美元下跌,索罗斯绝没有十成把握。

 

我分析了一下索罗斯擅长的投资模式,这其中有一些信息可以给我们打一剂预防针。从美元的角度来看,耶伦开启加息通道后,美元一路升值是大概率事件,索罗斯也就是凭此下注亚洲货币对美元下跌。二是亚洲有很多新兴的市场正在转型,是最脆弱的时候,这其中也包括中国,不管是我们对经济改革的不自信,还是开年以来遇到的一系列危机,都会映射到本币下跌上。

 

面对索罗斯的卷土重来,能守住防线必须有硬实力,这个硬实力就在于我们的经济能否稳住,能否依靠出口提供不断的外汇储备。尽管做到这一点并不简单,但我们除此之外还需要衡量自己是否有足够的外汇储备实力,盯住做空力量。

 

尽管索罗斯在达沃斯上称有机会做空人民币,但他内心里的把握肯定不大。即使此时此刻中国的经济正处在一个很微妙的阶段,但与十三年前相比,中国如今已经是世界第二大经济体,外汇储备世界第一,这两个实力如此强大,即便是索罗斯这样的高手,看到如此厚重的防御,也是无可奈何。索罗斯自己就亲口表示,中国可以控制住形势,因为有资源,政策的空间也比较大,同时,还有3万亿美元储备。

 

面对这些金融大鳄的挑战,我们应当从心理上去习惯和接受,毕竟中国经济已经走上世界舞台,人民币暴露在全球金融环境之中,以后遭遇的空头挑战只会越来越多。面对这样的挑战,我们一方面要放平心态,另一方面就是加快自身的金融改革与国际接轨,只有自己腰杆硬了,才能对挑战无所畏惧。