在2016年，由于房地产的异常火爆，使住房按揭贷款成为了银行信贷的绝对主力，大量新增贷款都属于住房贷款。与之相比，实体经济疲软，中小企业风险加剧，让银行对企业的贷款愈发谨慎。

到了2017年，随着国际局势的变化和中国经济改革的深入，银行信贷又将走向何方？

有条件地支持实体经济

近几年中国经济一直面对着下行压力，尽管政策导向在大力支持实体经济，但制造业仍然受到了很大冲击，投资活跃度持续下降。我们常说的“阵痛”就很好地体现在了制造业上，随着中国由制造业大国向制造业强国的转变，很多旧时代的产业被淘汰，银行对制造业的资金投放政策也在改变。

就我个人在金融行业的所见所闻来看，现在中小企业在融资方面确实存在着很大困难。很多都是资金周转出了问题，或者企业刚起步，要不就是遇到了转型升级关键时期，这时候企业老板首先想到的就是向银行贷款。而对于银行来说，能相信你有还款的心，但怕的是你没有还款的能力。银行不会去承担这个风险，因为现在大量的中小企业需要资金，银行必须保证收益能够覆盖风险，如果不能保证，就会提高利率或减少信贷。

2017年，中国经济的下行压力并没有减少，银行在资金投放上还是会持谨慎态度，但是对于先进制造业和高端制造业，银行信贷的门槛还是很低的。

绿色金融成为主题

当经济和社会发展到一定程度，自然就会开始关注环境保护问题。现在国家大力提倡的绿色金融，就是在投资中要着重考虑项目对环境产生的影响，把与环境条件相关的潜在回报、风险和成本都要融合进日常业务中。GIO华兴控股从很早以前就开始全产业布局农业领域，其中重点投资的是秸秆加工技术，这个就属于绿色金融。

相比民间投资，银行实际才是推动绿色金融的主要力量，把社会经济资源向绿色产业方面引导，促进社会的可持续发展。

覆盖大半个中国的雾霾目前是国家最为关心的环境问题，我之前也在文章中专门分析过，如今雾霾已经到了非治理不可的时候了。相关部门也发布了一系列文件，支持绿色金融的发展，因此银行的资金投放，会优先选择那些绿色项目，这也是银行社会责任的一种体现。从数据上也可以看出，建设银行、北京银行、中国银行等很多银行的绿色贷款项目增幅比都在30%上下，在今年这个数字还会向更高的方向发展。

投资小微企业就是投资未来

所有的大企业都是由小微企业成长起来的，投资小微企业实际上也就是在投资未来。

小微企业作为国民经济重要的组成部分，一直以来都对我国经济的持续增长有着重要意义。总体来说近几年银行在对小微企业的信贷投放是呈上升趋势的，这也是对中国经济改革的一项有利支持。

近日，我国金融管理部门宣布，针对符合审慎经营要求且小微企业贷款已经达到一定比例的商业银行，下调人民币存款准备金率0.5个百分点。这对小微企业固然是个利好，但商业银行能否在相关领域做到商业可持续，恐怕还要拭目以待。

在这里不能不说，虽然银行对小微企业的信贷金额每年都会有一个指标，但作为企业本身，也必须从自身出发，尽力符合银行投放资金的要求。比如我接触过的一些小企业，财务混乱，缺乏成熟的商业计划和现金流管理技术。从投资者和银行的角度来说，投资这样的企业就要面临着高风险和高成本，是名副其实的“鸡肋”，食之无味弃之可惜。

这种现象不仅在中国表现明显，就是在世界范围内也相当普遍。世界银行集团国际金融公司即在其相关报告中曾一针见血地指出，即便小微企业的重要性已获得公认，但它们仍然无法获得发展所需的足够金融产品和服务。

纵观世界上的发达国家和发展中国家，近几年都出现了倾向小微企业贷款的趋势，到不是因为银行考虑到了就业和经济增长的问题，而是越来越多的银行开始在小微企业贷款中运用信用评分技术，从而使因为企业资金使用不当等原因造成的贷款损失降到最小。

所以在2017年，小微企业的发展仍将受到银行的特别“关照”，一方面是政策的倾斜，另一方面也得益于评分技术的发展，让银行可以选择那些更有发展前景的小微企业投资，保证了资金的使用效率。

带头践行社会责任

作为企业，在创造经济价值的同时，也需要肩负起社会责任。对于银行来说同样如此，银行通过慈善捐款等金融形势，来诠释金融对于社会责任的重视，并起到了一定的带头作用。

从数据可以看出，银行作为社会公益事业的积极践行者，每年都会进行公益体育赛事、公益贷款、公益捐款等多种类型的社会公益活动。我经常说，践行社会责任，是一个国家和民族进步的标志，银行对公益支持的持续提升，将带动更多企业履行自己的社会责任。

总体来说，2017年银行业会继续保持在信贷方面对企业的支持，并结合互联网+及大数据等新技术对业务进行优化，有针对性地支持制造业发展，推动制造业向科技型和环保型方向发展。在下一期的葛小松17谈中，我们将着重解读科技革命给产业带来的新风口，分析2017年的最新投资方向。敬请期待。